A Armac Locação, Logística e Serviços S.A. (B3:ARML3) anunciou nesta segunda-feira (27) a assinatura de um contrato para adquirir 100% das ações da Escad Rental Locadora de Equipamentos para Terraplenagem S.A.. A transação, avaliada em um Enterprise Value (EV, métrica que reflete o valor total do negócio somando dívidas e caixa) de R$ 170 milhões, visa consolidar a presença da companhia no mercado de locação pesada, com foco em sinergias operacionais e expansão regional, dependendo de aprovação prévia do CADE para ser concluída.

Perfil e Projeções da Escad

Fundada em 1976, com sede em Santo André (SP), a Escad é uma locadora consolidada que atende principalmente clientes de médio porte no segmento de infraestrutura. A empresa conta com uma frota de mais de 600 ativos, com idade média de apenas 3 anos, distribuídos em cinco filiais. Para 2026, as projeções indicam uma receita bruta de locação de R$ 85 milhões e um EBITDA (indicador que mensura a geração de caixa operacional antes de itens financeiros e contábeis) de aproximadamente R$ 46 milhões, resultando em uma margem de 52%.

Estrutura do Pagamento e Impacto Financeiro

O EV de R$ 170 milhões considera uma dívida líquida da Escad de R$ 107 milhões. O pagamento será estruturado da seguinte forma:

  • À vista: 68% do valor (R$ 43,0 milhões) serão pagos imediatamente;
  • Parcelado: o saldo será dividido em três parcelas anuais, corrigidas por 85% do CDI, com retenções para eventuais contingências.

A Armac destacou que o fluxo de caixa gerado pela própria Escad, aliado à otimização da frota pela rede de Seminovos do grupo e ao pagamento diferido, permitirá absorver a transação sem impacto material em sua alavancagem (relação entre dívida líquida e geração de caixa).

Racional Estratégico e Governança

A aquisição está alinhada à estratégia de crescimento da Armac em unidades com retornos sólidos e modelo escalável. A Escad manterá sua operação independente, aproveitando a gestão e a escala do grupo. A liderança permanece a mesma, com Eurimilson Daniel como diretor-presidente. O negócio já foi aprovado pelo Conselho de Administração e, conforme a Lei das S.A., não exige votação em Assembleia Geral nem concede direito de recesso aos acionistas.

O que muda para investidores

A aquisição reforça o posicionamento da Armac em um setor de alta demanda por infraestrutura e sinaliza foco em ativos jovens e de alta rentabilidade. A projeção de EBITDA adicional deve contribuir positivamente para os resultados da Armac nos próximos exercícios, enquanto a estrutura de pagamento e a geração de caixa da Escad preservam o equilíbrio do endividamento. Investidores devem acompanhar o cronograma de análise do CADE para o fechamento definitivo da operação. A manutenção da equipe gestora original facilita a integração e protege as relações comerciais já consolidadas no mercado.

Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. Ativo Virtual não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.