A Klabin (B3: KLBN3) informou nesta quarta-feira (29) o encerramento da distribuição pública da segunda emissão de suas Cédulas de Produto Rural com Liquidação Financeira (CPR-F). A operação captou R$ 1,75 bilhão, divididos em três séries, após processo de bookbuilding que definiu as taxas finais de remuneração. Os recursos serão destinados ao capital de giro e a projetos de silvicultura, beneficiamento e reflorestamento da companhia.

A CPR-F é um título de crédito do agronegócio lastreado na produção rural, com liquidação obrigatória em moeda nacional. A emissão foi estruturada sob rito de registro automático da CVM, com a intermediação da Pentágono S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários atuando como agente fiduciário.

Detalhes das séries e taxas definidas

Durante o procedimento de coleta de intenções de investimento (bookbuilding), os coordenadores e a Klabin ajustaram os volumes e as remunerações com base na demanda real dos investidores. O mecanismo de "vasos comunicantes" permitiu a redistribuição flexível entre as tranches, resultando na seguinte alocação final:

  • 1ª Série: 500.000 títulos, totalizando R$ 500 milhões;
  • 2ª Série: 716.728 títulos, totalizando R$ 716,728 milhões, com taxa fixa de 6,8125% ao ano;
  • 3ª Série: 533.272 títulos, totalizando R$ 533,272 milhões, com taxa fixa de 6,8662% ao ano.

O valor nominal unitário de cada cédula é de R$ 1.000,00. A operação seguiu rigorosamente os trâmites das Resoluções CVM nº 44 e 160, assegurando transparência e acesso a um amplo perfil de investidores.

Destino dos recursos e impacto operacional

A diretoria financeira da empresa, liderada pela executiva Maria Gabriela Woge Liguori, destacou que os recursos líquidos serão aplicados estritamente nas atividades do objeto social. Isso inclui investimentos em produção florestal, modernização de unidades industriais, reflorestamento e iniciativas sustentáveis alinhadas ao ciclo de produção de papel e celulose. A estratégia reforça o compromisso da companhia com a autossuficiência de matéria-prima e a otimização da cadeia produtiva.

O que muda para investidores

Para o mercado de capitais, a operação sinaliza a solidez do crédito corporativo da Klabin e o apetite contínuo do mercado por dívida atrelada ao agronegócio. As taxas fixas na casa de 6,8% a.a. refletem um cenário de curvas de juros em patamares consolidados, com spreads considerados competitivos para o setor de florestas.

Investidores de renda fixa passam a contar com um ativo de longo prazo para composição de carteira, com lastro real e liquidez financeira estruturada. Para acionistas da Klabin, a captação via mercado de crédito auxilia na preservação da estrutura de capital e financia a expansão sem diluição patrimonial imediata. A companhia se compromete a divulgar novos desdobramentos relevantes conforme a regulamentação vigente.

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